• 集中风险

    集中风险是指企业年金基金过度集中投资于某类或某一资产的风险。过度集中投资导致的风险包括:使企业年金基金过度依赖于企业年金基金的缴费而不是投资绩效，使投资组合不能实现必要的投资分散，不能有效地降低投资组合的非系统风险；不能有效的分享其他金融工具提供的投资机会，委托人和受益人的利益受到了损害等。

    控制企业年金基金投资的集中风险，有效的办法包括:制订投资分散化为原则的投资政策、设计分散化的投资资产配置策略、检查和督促实施分散的投资操作策略。

• 通货膨胀风险

    在货币经济环境下，所有金融投资所面临的一个重要风险就是通货膨胀风险。企业年金基金投资的通货膨胀风险，是指由于通货膨胀的影响，导致企业年金基金投资绩效受损，投资风险加大，乃至影响企业年金计划的缴费和支付，尤其是最终影响企业年金计划的支付能力。通货膨胀影响所有金融市场的金融工具的内在价值和投资收益率。对确定缴费型企业年金计划来说，通货膨胀的影响主要通过受益人资产的购买力的潜在下降来体现。如同确定给付型计划所面临的情形，确定缴费型企业年金计划或可提高缴费，或可通过取得更好的投资收益来抵消通货膨胀对企业年金基金的影响。

    从现实来看，在20～30年里即使是温和的通货膨胀，企业年金计划受通货膨胀的影响也非常巨大。对待这种形式的通货膨胀风险的正确方法是，在企业年金计划设计和企业年金基金投资管理当中，将通货膨胀作为一个重要的风险因素纳入企业年金计划设计和企业年金基金投资管理当中。

• 利率风险

    利率风险是资产价格的风险。利率的变化显然影响企业年金计划的充足性。利率风险是期限(期限越长，对利率越敏感)、现金流(现金流越低，对利率越敏感)和现在的利率水平(利率水平越高，对利率的变化越不敏感)的函数。因为这些因素对于不同证券资产、不同的固定收益证券的影响各不相同，对不同的债务结构和资产的影响也不相同。

    一般情况下，利率上升，债券价格下降。利率的升降也会影响股票的价格。目前我国乃至全球主要金融市场利率曲线正结束低利率周期。我国企业年金基金的投资选择，必须正视新的利率周期的影响。

• 政策风险

    政策风险是非金融风险，是企业年金基金投资由于国家政策、法律、法规等金融市场外部因素导致的企业年金基金投资风险。